В специальной литературе можно видеть не меньше десятка разновидностей лизинга, однако критерии, по которым они разделяются, часто носят искусственный характер, являются надуманными, по сути, бессмысленными и практически бесполезными. Можно выделить лишь две основные формы лизинга — финансовый и операционный.
ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ (Financial Lease) — лизинг, при котором риски и вознаграждения от владения и пользования арендованным имуществом ложатся на арендатора (лизингополучателя). В этом случае арендатор (лизингополучатель) должен отражать предмет лизинга в составе активов (следование принципу приоритета содержания перед формой). В соответствии с российским законодательством балансодержателем объекта финансового лизинга может выступать как лизингополучатель, так и лизингодатель, что оговаривается в договоре лизинга.
Согласно англо-американскому подходу аренда (лизинг) признается финансовой, если выполнено хотя бы одно из следующих условий:
1) срок договора финансового лизинга равен или сопоставим сроку амортизации арендуемого имущества (нижний предел -75% срока полезной эксплуатации объекта);
2) по окончании договора имущество переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости (необходимо отметить, что при финансовом лизинге, когда сроки амортизации и лизинга совпадают, остаточная стоимость у лизингодателя по окончании договора лизинга часто равна нулю);
3) платежи лизингополучателя превышают расходы лизингодателя по приобретению данного имущества. Таким образом, лизингополучатель возмещает лизингодателю его инвестиционные затраты (стоимость объекта лизинга) и уплачивает комиссионное вознаграждение (дисконтированная стоимость лизинговых платежей должна быть не меньше 90% справедливой стоимости объекта лизинга).
ЛИЗИНГ ОПЕРАЦИОННЫЙ (Operating Lease) — лизинг, не являющийся финансовым. При операционном лизинге риски владения и пользования арендованным активом не передаются арендатору (лизингополучателю), и арендодатель (лизингодатель) отражает имущество, переданное в аренду, на своем балансе. Операционный лизинг заключается на срок, меньший чем амортизационный период арендуемого имущества, и предусматривает возврат объекта лизинга владельцу по окончании срока действия контракта. Как правило, техническое обслуживание, ремонт, страхование и другие обязательства принимает на себя лизингодатель. В этом случае общая сумма выплат арендатора за арендованное имущество не покрывает расходов арендодателя по его приобретению, поэтому, как правило, такое имущество сдается в операционный лизинг неоднократно. Одной из разновидностей финансового лизинга является ЛИЗИНГ ВОЗВРАТНЫЙ (Sale and Leaseback). Его суть заключается в том, что компания, владеющая каким-либо имуществом, продает право собственности на этот объект другой фирме и одновременно оформляет договор о его аренде на определенный срок с выполнением некоторых условий. Благодаря такой операции компания одномоментно получает наличные денежные средства, которые чаще всего используются для пополнения оборотных средств, и продолжает эксплуатировать это имущество. Безусловно, это не бесплатная операция, так как лизинговые платежи включают комиссию, составляющую доход лизингодателя.
Также мы бедем говорить про ФАКТОРИНГ (Factoring), представляющий собой форму краткосрочного финансирования, когда кредитная организация обязуется управлять текущей дебиторской задолженностью предприятия и финансировать пополнение оборотных средств, что приводит к существенному ускорению расчетов между участниками рынка, продавцом и покупателем, обеспечивает значительное увеличение суммы используемых средств без увеличения долговой нагрузки предприятия.
|
22 Фев 2011
|
Теги:
|